There are several types of mortgage loans:

• The amortizing loan: This is the most common type of mortgage loan, with monthly payments consisting of both principal and interest.
• The Zero-Interest Loan (PTZ): This is a government-subsidized loan that helps finance part of the purchase of a first primary residence without paying interest.
• The Interest-Only Loan: Here, interest is paid throughout the loan term, and the principal is repaid in a single lump sum at the end of the loan.
• The Social Access Loan (PAS): Designed for low-income households purchasing their primary residence, it offers advantageous terms.
• The Home Savings Loan: This is a loan derived from a Home Savings Plan or Account, offering an attractive interest rate and government bonuses under certain conditions.
• The Bridging Loan: This is a temporary solution for purchasing a new property before selling the old one, with short-term repayment.
• The Conventional Loan: This is granted without income restrictions to finance the purchase or renovation of a home, and entitles the borrower to personalized housing assistance (APL).
• The Action Logement Loan (formerly the 1% housing loan): This is offered by companies to their employees, with advantageous terms for the purchase of a primary residence.

How Mortgage Rates Work

Mortgage rates determine the cost of your loan and can vary depending on several factors, including the type of rate chosen. Here are the main types of rates and how they work:

• Fixed Rates: The interest rate is set when the loan is signed and remains constant throughout the repayment period. This protects the borrower against any increase in interest rates, but they do not benefit from any potential decreases.
• Adjustable or Variable Rates: The interest rate can change during the loan term based on a reference index, usually the Euribor. These changes can lead to an increase or decrease in monthly payments and the total cost of the loan. To limit risk, some variable-rate loans are « capped, » meaning that rate fluctuations are limited within predefined limits.

Les différents types de taux de prêt

Les taux de prêt sont définis par rapport aux taux du marché et à la durée du prêt immobilier.
Les banques empruntent elles-mêmes sur les marchés financiers et doivent anticiper les évolutions sur plusieurs années.

En général, pour un même montant emprunté sur une même durée, un taux fixe est plus élevé qu’un taux révisable ou variable au moment de la souscription. De même, un taux sur une durée de prêt plus courte sera moins élevé que sur une durée plus longue.

Les taux des prêts immobiliers peuvent être :

• Fixes : Le taux est connu et déterminé pour toute la durée du prêt. L’emprunteur est ainsi protégé d’une hausse du taux d’intérêt. En revanche, en cas de baisse, il n’en bénéficie pas.
• Révisables ou variables : Le taux d’intérêt évolue pendant la durée du prêt en fonction d’un indice de référence, comme l’Euribor, administré par l’European Money Markets Institute (EMMI). Cet indice peut varier à la hausse ou à la baisse :
  • À la hausse : Cela peut entraîner une augmentation du taux d’intérêt et donc du montant des échéances, augmentant le coût total du prêt pour l’emprunteur.
  • À la baisse : L’emprunteur peut voir ses échéances diminuer, réduisant ainsi le coût total du prêt.
  • Taux capé : Pour limiter les risques, un taux variable peut être « capé », c’est-à-dire que les variations sont limitées. Par exemple, un taux « capé 2 » pourra varier de maximum 2 points par rapport au taux initial.